又有公募基金发行失败!到底是什么原因?

来自:天眼综合 | 发布时间:2021-04-16 11:15 | 浏览量:666

截至2021年,共有7只新基金发行失败,其中偏股混合型3只,债券型2只,混合债券型1只,灵活配置型1只,中长期纯债1只,被动指数1只。

 

另外,新基金的发行失败了。

 

四月初,财通基金发布公告称,财通丰颐12个月定期开放混合型证券投资基金合同将无法生效。声明中说,截至202142日基金募集期结束,财通证券旗下财通丰颐12个月定期开放混合型证券投资基金未能达到基金合同规定的基金备案条件,因此该基金合同无法生效。

 

在此之前,九泰基金也表示,公司旗下的九泰盈丰多策略灵活配置基金,由于未达到《公开募集证券投资基金运作管理办法》第十二条和《九泰盈丰多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》规定的基金备案条件,导致其发行失败。

 

截至2021年,共有7只新基金发行失败,其中偏股混合型3只,债券型2只,混合债券型1只,灵活配置型1只,中长期纯债1只,被动指数1只。可见,在这些发行失败的基金中,权益类基金占了很大一部分。

 

这个观点也被业界人士所证实。《经济观察报》记者采访的多家机构表示,一季度基金发行与权益市场相关性较强,呈现前热后冷的特征。随着权益市场进入春节后的调整,基金发行热开始逐步降温。

 

发布在变化

 

资金的发放早已有迹可循。

 

Wind数据显示,从基金成立日期来看,截至2021331日第一季度,已有426只新基金成立,发行份额达10688.15亿份。

 

从基金发行历史来看,只有2015年、2019年和2020年三年新增基金规模超过1万亿元。与此同时,第一季度新基金主要集中在股票、混合型、债券和 QDII三大类,其中混合型占了发行份额的74.53%,占比最高。在2020年同一时期,新增基金290只,发行份额5136.37亿份,其中混合型基金、股票型基金和债券型基金所占比例分别为54.02%18.66%24.69%

 

2021年第一季度的总体数据来看,不管是在发行数量上,还是在份额上,都远远超过了2020年同期。

 

不过,如此高的发行量份额,仍然掩盖不了市场的冷淡。

 

该基金公司的市场部门早就意识到了这种变化。一个基金公司的市场部人员清楚地记得,春节后大盘下跌了一个星期,市场对基金的热情也开始逐渐消退。「确实,基金在2020年「出圈」了,但随著市场变动,连明星基金经理后援会等媒体渠道也开始出现负面情绪,慢慢的,基金就不像去年那么热了。」

 

另一家基金公司也证实了这一点,该公司人士表示,一季度基金发行与权益市场相关度较高,呈现前热后冷的特征。随着权益市场进入春节后的调整,基金发行热开始逐步降温。

 

Wind数据显示,在20211月,新成立的基金数量为122只,但其份额却高达4901.40亿,较202012月增长66%。但这个数字在20212月几乎被腰斩,发行份额也急剧下降。虽然3月新增基金数量有所增加,但与2月相比,其发行份额仍在下降。

 

具体地说,2021年一季度,股票型基金和混合型基金的发行份额呈现出逐步下降的趋势,三月份与一月份相比,股票型基金和混合型基金的发行份额下降了40.5%,分别下降了50%50%

 

与此相比,债券基金的发行量在3月创下了449.11亿份的新高。

 

Wind最新数据显示,截至202149日,共有24只新基金成立,发行份额达274.13亿份。在这类基金中,混合型基金占31.82%,债券型基金占61.02%,股票型基金占7.17%,暂时没有新设立货币型基金和 QDII

 

以上基金公司市场部人士坦言,事实上,市场行情对基金的确有较大影响,其发行情况较差,发行量和规模普遍不如2020年。

 

上述基金公司人士也认为,由于与权益市场的高度关联,主动权益基金受影响最明显。

 

受市场关注的部分品种因前期买入基金而导致基民获利开始受挫,入市意愿下降。以上基金公司市场部人士提到,到2020年,公募基金的赚钱效应让更多人可以了解这一投资品种,不少基金投资人在春节前冲入市场,春节后市场剧烈调整,这部分投资者无法承受如此巨大的净值回撤。许多投资者在不了解未来行情的情况下,力求稳扎稳打,处于观望状态。不是所有的基金都受到这一冷遇。具备稳健特征,且所集中的板块行情较好的基金,面临的形势相对较好。比如,部分公营机构认为,“固收+”类基金因其自身较为稳健的特性及受到部分基金公司及银行渠道的推波助澜,发行情况较为乐观。记者采访了几家银行的销售人员,发现新成立的 FOF在一些银行已经率先推出。它的推荐理由多围绕着“逆势上涨,精准击中要害”“风格稳健,灵活配置”“适合长期持有”等。根据销售员介绍,最近, FOF已经成为许多投资者的首选。据天相投顾统计,公募 FOF2020年实现快速发展,随着 FOF新产品的陆续推出, FOF总规模已突破100亿元(截至202142)。除 FOF外,记者采访的多家基金公司还提到,部分集中于热点板块主题的 ETF表现较好,投资周期类 ETF (化工 ETF、畜牧 ETF)表现较好,因2021年以来相关板块行情较好,市场观点也普遍认为,与前期的消费、医药等周期类 ETF相比,现阶段周期类 ETF投资价值更大。对市场前景的判断,有机构认为,从发行节奏来看,将比以往稍慢一些。不要发行业绩不佳的基金,要做精品,做深做细。也有基金公司表示,今年权益市场分化较去年更明显,过去通过持有白马股来获取相对良好收益的时代或许已经过去,未来公募基金更重视基金经理的主动管理能力,相对注重估值和安全边际的基金经理有望在2021年表现更佳。市场环境波动性增大,分化加剧,预计固收+产品也将迎来持续热销。对于被动产品而言,以 ETF为代表的指数基金更是考验着企业对细分行业的前瞻性布局。45日的中信证券研报指出,随着市场出现净申购,公募产品的市场流动性总体平衡。上周,公募基金重仓股反弹4.1%,平均收益上涨2.5 pcts,其盈利效应开始修复,而存量产品则在前一周的后半期整体出现净申购。与此同时,公募基金新发行速度进一步放缓,前一周仅发行了102亿只主动权益类公募基金,较上周下降了68%,预计4月新发行规模为1200亿元左右。整个市场的流动性处于平衡状态。在研报中,东北证券表示,未来收益改善及流动性下降的预期延续,A股短期继续震荡,长期慢牛趋势不变。流动资金方面,外资流入和新基金发行继续走弱。

 


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