25家券商信用减值272亿 股权质押风险不容小觑

来自:天眼综合 | 发布时间:2021-04-16 11:21 | 浏览量:568

若没有信贷减值损失拖累,2020年券商业绩将更加辉煌。

 

截止48日,券商中国记者统计,25家券商的信用减值损失总额达272亿元,比去年同期大增76%,也远远超过了2019年上市券商中42家亏损193亿元的规模。

 

就绝对值而言,2020年单个企业的信用减值损失金额也会有较大幅度的增长,其中信用减值损失金额超过30亿元,排在前三位的是中信证券、海通证券和东方证券,分别为65.81亿元、45.86亿元和38.85亿元。

 

值得注意的是,到目前为止,从增幅来看,中金公司的信贷减值损失增长最快,从1.6亿元增长到9.73亿元。

 

虽然信用减值损失并不代表实际损失,但仍对券商的净利润造成拖累,对于上市券商而言,信用减值损失的大幅计提是股权质押爆雷的主要原因。有消息称,为应对这一部分风险,不少券商选择缩减股权质押规模,同时通过多种渠道增加资本金。

 

经纪商25项信贷亏损272亿

 

伴随着年报的陆续披露,疫情对部分行业产生了影响,直接给券商带来了信贷减值计提的陆续暴露,而且数据惊人。

 

我们所说的券商信用减值损失,计提主要是融资租赁、融出资金、股票质押等业务,特别是2020年股票质押业务规模扩大,加上部分行业受风波影响而出现减值,导致减值额增加,根据会计准则,采用预期信用损失模型计提了减值损失。

 

到四月八日,25家上市券商已经公布了2020年的财报。据券商中国记者统计,到2020年,25家上市券商的信用减值损失达到272.25亿元,比2019年的155.06亿元增加117亿元,同比增长75.57%

 

在信贷损失金额排名上,“券商一哥”中信证券排在第一位,其信贷损失达到65.8亿元,比去年同期增长247.83%,创三年新高;

 

值得注意的是,海通证券的信用减值损失金额居第二位,达45.86亿元,比去年同期增长61.08%。值得注意的是,海通证券的信用减值损失金额居2019年上市券商之首,达28.47亿元。

 

东方证券是一家信用减值损失金额位居第三的公司,信用减值损失金额38.85亿元,同比增长272%

 

wind统计,有6家券商的信用减值损失超过10亿元,中信证券、海通证券和东方证券3家券商的信用减值损失超过30亿元,中信建投、国泰君安证券和华泰证券3家券商的信用减值损失分别达到13.18亿元、13.12亿元和13.06亿元。

 

比较2019年数据,券商2020年的信用减值损失尤其是龙头企业的业绩增长幅度更大。今年,海通证券、国泰君安、中信证券、光大证券、东方证券和国信证券等6家券商的信用减值金额超过10亿元,分别为28.47亿元、20.5亿元、18.92亿元、12.73亿元、10.44亿元和10.20亿元。

 

在增幅方面,信用减值损失增幅超过200%的有中金公司、红塔证券、东方证券、中银证券和中信证券5家券商,其中中金公司增幅最大,从2019年的1.6亿元增长到2020年的9.73亿元。

 

另外,在2019年,中信建投、浙商证券、国金证券、国联证券等5家券商的信用减值损失转回也增加了利润,但在2020年,没有一家券商的信用减值损失转回。

 

经纪商计提信贷减值损失,导致利润下滑。就拿中信证券来说,如果不计提信用减值损失,其净利润将接近200亿元。

 

据统计,到2020年,中信证券营业收入达到543.83亿元,同比增长26.06%;净利润达到149.02亿元,同比增长21.86%。与2020年度相比,合并报表计提减值准备65.81亿元,直接减少净利润49.31亿元。

 

股票质押风险不容忽视

 

通过多家券商年报披露的信息来看,股权质押风险是造成信贷损失的主要原因。

 

”华南一家小型证券公司的高管向中国证券中国记者表示,“去年股市行情不错,许多股票暴涨,我们的管理层认为,许多科创板和创业板的市值都有泡沫,质押业务比较谨慎。

 

为控制风险,他表示,将陆续缩减规模,年底整体股票质押余额仅有8000万元,到2021年初制订全年股票质押计划时,规模已定在仅9亿元左右。

 

中信证券对最高计提了信用减值额,中信证券解释,变动幅度较大的原因主要是股权质押业务及融出资金类业务计提了信用减值额。

 

其中,股权质押业务是中信公司2020年计提坏账准备的重灾区。截止2020年底,中信证券已完成股票质押式回购和约定购回式交易总金额317.24亿元,减值准备余额80.39亿元。

 

据中信证券宣布的计提信用减值损失的公告,该公司在2020年计提的买入返售金融资产减值损失为48.79亿元(2019年为7.91亿元),融出资金减值损失为7.11亿元(2019年为3.6亿元),其他债权投资的减值损失为5.55亿元(2019年为2.25亿元),应收账款及其他应收款为3.34亿元(2019年为5.17亿元)

 

据《2020年报》报道,中信证券重大诉讼中,涉及股权质押的有* ST康德股东康德集团、东方园林原股东何巧女等。

 

海通证券董事长周杰在2020在线业绩说明会上回应大额信用减值计提时表示,计提的信用减值主要是融资租赁、融出资金、股票质押等业务,上述业务规模的扩大叠加了2020年业绩爆发对部分行业的影响,导致减值金额有所增加。

 

而东方证券则表示,由于质押式回购增加主要是质押式回购增加,其信用减值损失同比增长28.41亿元,增幅271.98%

 

信贷减值损失增幅最大的中金公司表示,主要是对融资性业务、应收款项和其他应收款等信贷资产计提了较大的减值准备。

 

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